债市要闻
【2万亿预期引发债市波澜，赎回担忧再起？机构料未来逻辑并不顺畅】
近日，消息面冲击再起。机构表示，传言称今年还要增发2万亿专项债，虽然可信度存疑，但（周二午后）收益率选择继续上行，避险情绪较浓。周三债市依旧延续昨日行情，现券市场，银行间主要利率债收益率几乎全线上行。在此背景下，债市不免担忧赎回再起。业内机构表示，下一步可能还是要关注机构负债变化，如果资金并未流出“固收产品体系”，随着情绪宣泄完毕，市场可能很快会恢复平静。不过，债券市场最舒服的时期已经过去，市场在未来的逻辑并不顺畅，债券市场可能是以一种相对缓慢的状态调整。
【近十家上市城农商行做出最新调整！息差下行压力凸显】
新一轮“降息潮”开启后，中小银行跟进节奏持续加快。财联社记者梳理发现，当前已有上海银行、江苏银行、厦门银行、江阴银行等约8家上市城、农商行对存款挂牌利率或部分特殊存款产品利率做出最新调整。但从调整范围及力度来看，各家银行均各有不同。在业内专家看来，营收疲软、净息差承压已经成为当前银行业中普遍面临的问题，同时存量房贷利率将在本月基本调整完毕，也是商业银行密集下调存款利率的一个催化因素。不过，由于各银行的资金成本和存款结构不同，以及所面临的市场竞争环境差异等，会采取不同的利率调整策略。“本轮存量房贷利率下调，会带动银行每年利息收入减少1500亿左右。”东方金诚首席宏观分析师王青指出，根据下调存量房贷利率安排，10月底之前要基本调整完毕。这也是本月商业银行密集下调存款利率的一个催化因素。
【9月中债登、上清所托管数据点评：银行基金增持 外资大幅减配】
2024 年9 月末，中债登、上清所托管量合计153 万亿元，较8 月末增加2 万亿元，较上月环比多增4112 亿元。分债券类型看，9 月份利率债净融资环比减少，同业存单净融资额由负转正，信用债净融资由正转负，与之相对应，9 月份利率债托管量有所增加，但增加值环比减少，同业存单托管量环比增加，信用债托管量环比减少。9 月份，债市主要投资机构持债（利率债+信用债+同业存单）力量对比为：商业银行>广义基金>保险>政策行> 券商>境外机构，托管规模环比变动值分别为12012 亿元、4725 亿元、624 亿元、403 亿元、278 亿元、-1359 亿元。8 月份持债力量对比为，商业银行>境外机构>保险机构>券商>政策行>广义基金，托管规模环比变动值分别为9597 亿元、626 亿元、619 亿元、348 亿元、-375 亿元、-2841 亿元。和8 月份相比，商业银行仍为最大买盘，延续大幅增持；广义基金由减持转为增持，成为第二大买盘；保险依然为第三大买盘；券商由小幅增持转为小幅减持；政策行由减持转为增持；境外机构转为大幅净卖出。